負債資金融資-解放軍文職人員招聘-軍隊文職考試-紅師教育
發(fā)布時間：2017-08-11 10:22:15負債資金融資 按借款時間長短1.長期負債融資（1）長期借款A：長期借款是公司向銀行等金融機構借入的、期限在一年以上的各種借款。它以公司的生產(chǎn)經(jīng)營及獲利能力為依托，用于公司長期資產(chǎn)投資和永久性流動資產(chǎn)投資。種類：放貸機構、提供擔保、貸款用途B：長期借款協(xié)議的保護性條款（1）一般保護性條款它包括四項限制條款：①營運資本要求。②現(xiàn)金支付限制。③資本支出規(guī)模限制。④長期負債限制。（2）例行性保護條款它主要是一些常規(guī)條例，如借款公司必須定期向銀行提交財務報表；不準在正常情況下出售較多資產(chǎn)，以保持公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營能力；不得為其他單位或個人提供擔保；限制租賃固定資產(chǎn)規(guī)模，以防止過多的租金支付；補償性余額的要求；及時清償?shù)狡趥鶆?特別是短期債務)。（3）特殊性保護條款特殊性保護條款是針對某些特殊情況而出現(xiàn)在部分借款合同中，主要包括：①貸款?？顚Ｓ?；②不準公司投資于短期內(nèi)不能收回資金的項目；③限制公司高級職員的薪金和獎金總額；④要求公司主要領導人在合同有效期間擔任領導職務；⑤要求公司主要領導人購買人身保險等。C：長期借款的償還貸款本金的償還通常有兩種方式，即：到期一次性償還；定期或不定期地償還相等或不等金額的款項，借款到期時還清全部本金。從還款方式可以看出，前者能使借款公司在借款期內(nèi)使用全部所借資金，但到期還款壓力大，需要公司事先做好還款計劃與還款準備，如建立償債基金制等。后者則使借款公司在借款期內(nèi)邊用邊還，將還款與用款結合在一定，所用借款額不完整，且實際利率大于名義利率，但償債壓力較小。從根本上說，采用何種償還方式，取決于所借款項使用后新增的利潤及現(xiàn)金流入的特點。D：優(yōu)點：（1）融資迅速。長期借款所要辦理的手續(xù)相對于股票債券等方式較為簡單，具有程序簡便、迅速快捷的特點。對公司來說，與一家銀行或為數(shù)不多的金融機構打交道要比同一大批債券持有者打交道方便得多。（2）借款彈性較大。借款時公司與公司直接交涉，有關條件可談判確定；用款期間公司如因財務狀況發(fā)生某些變動，亦可與銀行再協(xié)商，因此，長期借款融資對公司具有較大的靈活件。而債券融資面對的是社會廣大投資者，協(xié)商改善融資條件的可能性很小。（3）成本低。利用長期借款融資，其利息可在所得稅前列支，故可減少公司實際負擔的成本，因此，比股票融資的成本要低；與債券融資相比，借款利率一般低于債券利率；此外，借款融資的融資費用也較少。（4）易于公司保守財務秘密。向銀行辦理借款，可以避免向公眾提供公開的財務信息，因而易于減少財務信息的披露面，對保守財務秘密有益。缺點：（1）融資風險比較大。借款具有還本付息的固定義務，公司償債壓力大，融資風險較高。另外，公司有時會因過多借款而不能償付。（2）使用限制多。銀行對借款的使用附加了很多約束性條款，限制了公司自主調(diào)配與運用資金的功能。（3）融資數(shù)量有限。一般不如股票、債券那樣可以一次籌集到大筆資金。
